Evalúa si un proyecto de inversión crea o destruye valor. El VAN descuenta todos los flujos futuros a tu tasa de retorno requerida. Si VAN > 0, el proyecto conviene.
El VAN (Valor Actual Neto) es la suma de todos los flujos de caja futuros descontados al presente, menos la inversión inicial. Un VAN positivo significa que el proyecto genera más retorno que tu costo de oportunidad. Es la herramienta estándar para evaluar proyectos de inversión y es complementaria a la TIR.
Tu tasa de retorno requerida o costo de oportunidad. Ejemplos: 5-8% conservador, 10-12% moderado, 15%+ agresivo.
Ingresa la inversión inicial como valor negativo (período 0) y los flujos positivos como retornos.
Inversión
$10.000.000
Flujos negativos
Retorno Total
$15.000.000
VP: $11.698.655
Payback
3 períodos
Sin descuento
Índice Rentab.
1.17x
≥ 1 = viable
| Período | Flujo | VP | VP Acum. |
|---|---|---|---|
| Inversión | −$10.000.000 | −$10.000.000 | −$10.000.000 |
| Período 1 | $3.000.000 | $2.727.273 | −$7.272.727 |
| Período 2 | $3.500.000 | $2.892.562 | −$4.380.165 |
| Período 3 | $4.000.000 | $3.005.259 | −$1.374.906 |
| Período 4 | $4.500.000 | $3.073.561 | $1.698.654 |
El efecto del descuento reduce los flujos futuros. A mayor tasa, mayor reducción.
El VAN es positivo: $1.698.654. A una tasa de descuento de 10.0%, este proyecto crea valor. Genera $1.698.654 más de lo que necesitas para obtener un 10.0% de retorno.
💡 En la práctica, usa ambas. Si VAN > 0 y TIR > tu costo de oportunidad, el proyecto es atractivo.
El VAN descuenta cada flujo de caja futuro a su valor presente usando la tasa de descuento (costo de oportunidad). La inversión inicial (período 0) no se descuenta. El Índice de Rentabilidad (PI) es la relación entre el VP de los flujos positivos y la inversión, donde PI > 1 indica un proyecto viable. El payback descontado indica en qué período se recupera la inversión considerando el valor del dinero en el tiempo.
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